英倫銀行上月減息後，各大銀行紛紛調低按揭息率爭取客戶。美聯儲9月18日大手減息半厘後，市場普通認為今年有機會再減息半厘，明年減息一厘。英倫銀行雖然暫且按兵不動，但相信隨後會進一步減息，按揭息率也將進一步下調。

英國多數按揭貸款都是兩年期或五年期的定期貸款，今年約有160萬宗按揭貸款到期需要再續。英倫銀行8月16日減息四分之一厘後，上月5年定期按揭貸款平均息率按年下調119基點（100基點等於1個百分點），按月下跌了16基點至4.35%；2年定按息率更按年下調了139基點、按月下調19基點至4.8%。

各行隨英倫銀行降息而下調按揭息率

• NatWest 9月初推出84% 的5年定按 （40% 首期）
• HSBC UK 9月初調低5年定按息率至84% （40% 首期）
• Virgin Money 9月初調低5年定按息率至99% （35%首期）
• Santander UK 9月17日宣布，首期四成5年定按息率下調22基點至8%；2年定按息率下調29基點至3.99%，是首間將2年定按下調至4%以下的銀行

美聯儲大手減息半厘翌日，英倫銀行9月19日議息。貨幣政策委員會（MPC）委員以8比1大比數同意維持息率在5%不變，並認為減息應循序漸進。市場估計，英倫銀行可能於11月7日及12月19日分別減息四分之一厘至4.5%。

以30萬英鎊的物業、首期四成、25年期，Santander的2年定按3.99%計，每月供款較減息前僅減少29英鎊，即950英鎊。這相較於加息前（2022年3月前）2年定按2%，每月供款763英鎊計，還高出近25%。如果按揭息率回落至3%的水平 （每月供款854英鎊），供款負擔才會輕鬆一些。

不宜過份樂觀

一般而言，按揭息率下調，供款負擔減輕，更多人有能力有意欲置業，會帶動樓價上升。據英國土地註冊資料顯示，今年首7個月，全英格蘭平均樓價上升近3.4%至30.6萬英鎊。而英倫銀行的資料也顯示，截至今年7月，按揭審批宗數增至6.2萬個，乃2022年9月以來的新高。地產平台Rightmove 也指今年秋天旺季提早開始。

不過，按揭利率下調也要配合經濟增長及相關政策，才能推高房價。2008年金融海嘯、2016年英國脫歐、2020年新冠疫情期間，按揭息率雖然隨著英倫銀行減息而下調，但投資或置業者信心不足的情況下，樓價仍然下挫。

（資料來源：landregistry.data.gov.uk）

美聯儲四年多以來首次宣布減息，而且一出手就大幅減息半厘，可能是經濟衰退的先兆。觀乎近年三次減息周期始於大手減息半厘後，隨之均出現經濟硬著陸，不宜對美國經濟前景過於樂觀。

政策方面，10月底工黨首份財政預算，可能將高收入人士的房屋買賣增值稅，由現時最高24%增至約40%，而且一旦宣布，可能即時執行。

另一方面，正在等待上議院三讀通過的租客保障法案（ Renters Right Bill），將取消第二十一條允許業主在毋須任何理由的情況下，通知租客須於兩個月內離開的條款。法案通過後，業主的權益會受到限制，對樓市也有一定負面影響。